¿Quién es Carl Icahn? El inversionista que creyó en Herbalife en tiempos difíciles

Carl Icahn es considerado como uno de los mejores inversores de la era moderna y se hizo reconocido a nivel mundial por su apuesta a favor de Herbalife.

27 de mayo de 2020
Foto: Financial Times

Carl Celian Icahn (nacido el 16 de febrero de 1936) es un empresario, inversionista y filántropo estadounidense. Es el fundador y accionista mayoritario de Icahn Enterprises, un holding de conglomerado diversificado con sede en la ciudad de Nueva York, anteriormente conocido como American Real Estate Partners. También es el presidente de Federal-Mogul, un desarrollador, fabricante y proveedor estadounidense de componentes de tren motriz y productos de seguridad para vehículos.

Hoy, muchas revistas especializadas de análisis financiero y de inversiones consideran a Carl Icahn como uno de los mejores inversionistas de la era moderna.

Carl Icahn se hizo célebre por su apuesta a favor de Herbalife en medio del hostigamiento que la empresa vivió por parte del inversionista activista, Bill Ackman, durante el período 2013 a 2018.

En la década de 1980, Icahn desarrolló una reputación como “asaltante corporativo” después de beneficiarse de la adquisición hostil y la despojo de activos de la aerolínea estadounidense TWA. Según la revista Forbes, Icahn tenía un patrimonio neto de USD 16.6 mil millones en 2017, lo que lo convirtió en la persona número 26 más rica en Forbes 400 y el quinto administrador de fondos de cobertura más rico del mundo.

Icahn se desempeñó como asesor económico especial en regulación financiera del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, brevemente en 2017, estando en medio de preocupaciones por conflictos de intereses.

Juventud y educación

Icahn se crió en una familia judía en el área de Far Rockaway, Queens de la ciudad de Nueva York, donde asistió a Far Rockaway High School. Su padre, ateo, era cantor y luego maestro sustituto. Su madre también trabajó como maestra de escuela. Icahn se graduó de la Universidad de Princeton con una licenciatura en filosofía en 1957 y luego ingresó a la Facultad de Medicina de la Universidad de Nueva York, pero se retiró después de dos años para unirse a las reservas del ejército.

Carrera de negocios

Inicios 1961–2005

Icahn comenzó su carrera en Wall Street como corredor de bolsa en 1961. En 1968, con $ 150,000 de su propio dinero y una inversión de USD 400,000 de su tío, M. Elliot Schnall, que le permitió comprar un asiento en la Bolsa de Nueva York, él formó Icahn & Co., una firma de valores que se centró en el arbitraje de riesgos y el comercio de opciones. En 1978, comenzó a tomar posiciones de control en empresas individuales. Icahn desarrolló una reputación como “asaltante corporativo” después de su adquisición hostil de Trans World Airlines en 1985. Icahn vendió sistemáticamente los activos de TWA para pagar el dinero que pidió prestado para comprar la compañía, que se describió como “despojo de activos”. En 1988, Icahn tomó TWA en privado, obteniendo una ganancia personal de USD 469 millones y dejando a TWA con una deuda de USD 540 millones. En 1991, vendió las rutas de TWA en Londres a American Airlines por USD 445 millones. Formó Lowestfares.com para vender boletos TWA y adquirió porciones de Global Leisure Travel de Ramy El-Batrawi para fusionarse con él.

Icahn lanzó una adquisición hostil de USD 7 mil millones sin éxito para el 89% del acero estadounidense a fines de 1986.

En julio de 2001, Icahn’s Riverdale, LLC prestó a Genesisintermedia USD 100 millones a cambio de una opción para comprar 2 millones de acciones de la compañía.

En 2004, después de que Mylan Laboratories anunciara un acuerdo para adquirir King Pharmaceuticals, Icahn compró un gran bloque de acciones y amenazó con una pelea de poder por la adquisición. Mylan luego renunció sus esfuerzos para adquirir King.

Ofertas de adquisición y participaciones farmacéuticas: 2005–2010

En 2005, XO Holding anunció su intención de vender la parte cableada de su negocio por USD 700 millones a su accionista mayoritario y presidente Icahn; el dinero se usaría para pagar sus deudas y recomprar sus acciones preferenciales por aproximadamente USD 600 millones de Icahn. Icahn entonces habría sido dueño del negocio por cable y aún poseía su participación del 60% en XO. A pesar de la propiedad mayoritaria de Icahn y de que la junta directiva declarará que el acuerdo es en el mejor interés de los accionistas, R2 y otros accionistas minoritarios derrotaron el intento de venta a icahn a través del Tribunal de Delaware en 2008, que otorgó multas por daños al negocio causados ​​por el propio Icahn debido a conflictos de intereses.

En agosto de 2006, Icahn compró acciones de el editor de videojuegos Take-Two Interactive, y luego aumentó sus participaciones al 11.3% en 2009, convirtiéndose en el segundo mayor accionista de la compañía.

En enero de 2007 Icahn compró una participación del 9,2% en Telik, una empresa de biotecnología dedicada a la investigación del cáncer. También realizó una inversión de 6,1 millones de acciones de WCI Communities (adquirida por Lennar Corporation). Para esa fecha Icahn también poseía cerca de 33,5 millones de acciones de Motorola, pero en mayo se le negó un puesto en su junta directiva. El 9 de febrero de 2007, la junta directiva de Lear Corporation aceptó una oferta de adquisición de $ 2.3 mil millones de Icahn. Ese mes también invirtió $ 50 millones en Motricity, un proveedor de tecnología de entrega de contenido móvil con sede en Carolina del Norte. En 2007, Icahn y sus afiliados también tenían posiciones mayoritarias en ACF Industries, American Railcar Industries, Philip Services e Icahn Enterprises, que cotiza en la Bolsa de Nueva York. En septiembre, también poseía el 8,5% de la empresa de software empresarial BEA Systems. Icahn Aumentó sus acciones al 13% en octubre, dos meses antes de que Oracle Corporation anunciara que estaba comprando BEA Systems. A partir de 2007, Icahn aumentó gradualmente su participación en la empresa de biotecnología Biogen.

Icahn vendió sus acciones de casino en Nevada en febrero de 2008, incluidos Stratosphere, Arizona Charlie’s Boulder, Arizona Charlie’s Decatur y Aquarius Casino Resort, que operaban a través de American Entertainment Properties, una subsidiaria de Icahn Enterprises. El precio de venta de USD 1.3 mil millones fue aproximadamente USD 1 mil millones más de lo que pagó por las propiedades. En marzo de 2008, Icahn demandó a Motorola como parte de su esfuerzo por obtener cuatro escaños en el directorio de Motorola y forzar la venta de su negocio móvil. En mayo de 2008, Icahn compró un gran bloque de acciones en Yahoo, y poco después amenazó con iniciar una lucha por poder para eliminar la junta directiva de Yahoo en respuesta a su rechazo de la oferta de adquisición de Microsoft. En cambio, forzó un acuerdo para expandir el directorio de Yahoo a once miembros, incluidos Icahn y otros dos de su elección. En junio de 2008, Icahn lanzó The Icahn Report, que alberga a los Accionistas Unidos de América, donde los inversores individuales pueden suscribirse y hacer campaña por los derechos de los accionistas.

En septiembre / octubre de 2008, Icahn participó en el intento de compra rechazada de Imclone por parte de Bristol-Myers Squibb y en la venta eventual de Imclone a Eli Lilly and Company en un acuerdo en efectivo valorado en USD 6.5 mil millones. En diciembre de ese año presentó una demanda contra Realogy por un canje de deuda propuesto.

En abril de 2009, Icahn participó en una batalla de poder por Amylin. En septiembre, ofreció comprar las acciones de XO que aún no poseía por 55 centavos cada una. Más tarde elevó su oferta a 80 centavos, que finalmente expiró. En octubre, renunció al consejo de administración de Yahoo!, y en febrero siguiente había reducido su participación accionaria de un máximo de 75 millones de acciones a 12 millones de acciones.

Icahn fue director de Blockbuster hasta enero de 2010 y presidente de Imclone, Icahn Enterprises, XO Communications, WestPoint Home, Cadus y American Railcar Industries.

Es un propietario beneficiario de Adventrx Pharmaceuticals y Vector Group. Icahn también trató de hacerse cargo de Marvel Comics. Icahn, a través de una subsidiaria de Icahn Enterprises LP, adquirió la propiedad Fontainebleau en Las Vegas por alrededor de $ 150 millones en febrero de 2010. En marzo, fue uno de un grupo de prestamistas que compró Tropicana Casino & Resort Atlantic City, sacando a la compañía de quiebra por USD 200 millones. También en marzo realizó una oferta fallida de adquisición de Lionsgate Films. En mayo, anunció la propiedad de aproximadamente el 12% de Hain Celestial Group, Inc., y la compra de una participación del 8,54% en Lawson Software.

Inversión en Herbalife

Carl Icahn y Bill Ackman
Carl Icahn y Bill Ackman en un conversatorio para CNBC

En agosto de 2016 Carl Icahn compró 2.3 millones de acciones de la empresa de suplementos nutricionales Herbalife. Con la compra de las acciones, Icahn ponía fin a los rumores por parte de Bill Ackman de que vendería parte de sus acciones del gigante del multinivel.

Respecto a las declaraciones emitidas por Ackman, Carl Icahn señaló: “”Ackman puede ser un tipo inteligente, pero claramente ha sucumbido a la misma enfermedad peligrosa (y a veces fatal) que afecta a muchos inversionistas: ha desarrollado un caso muy malo de” obsesión de Herbalife “. Las obsesiones sobre el valor de las acciones son la ruina de muchos inversores porque a menudo te ciegan a los hechos, y se hace imposible ver el bosque por los árboles “, dijo Icahn antes de concluir con este pensamiento:” Estoy seguro de que los comentarios obsesivos y sin fundamento de [Ackman], especialmente sobre Herbalife, han costado a los inversores que han invertido mucho dinero en los últimos años”.

En mayo de 2018, mientras Herbalife aún se encontraba batallando con los cambios regulatorios que seguían presionando sus ventas luego de la apuesta de Bill Ackman en contra de la compañía en los mercados de valores, los directivos de la empresa llegaron a un acuerdo con el inversionista multimillonario Carl Icahn.

Icahn, que ya desde hacía un tiempo había crecido su participación para convertirse en el accionista mayoritario de la empresa, accedió a aumentar las participaciones en un 50 por ciento, según informó Herbalufe. El inversor tenía alrededor del 24 por ciento de las acciones de la compañía desde junio de 2017.

En el caso de Bill Ackam contra Herbalife, la inversión de Icahn, quien siempre creyó que la compañía representaba una inversión sostenible y de valor, fue clave para sostener a la empresa en un tiempo que ciertamente fue difícil y estuvo marcado por la incertidumbre y el activismo inversionista por parte de Ackman.

Batallas de poder y posiciones tecnológicas: de 2010 a 2015

En mayo de 2010, Icahn tenía una participación del 6,9% en Mentor Graphics, que aumentó al 14% en julio. Los intentos de disuadir a Icahn de comprar acciones de la compañía no prosperaron, pues él, en febrero del año siguiente, hizo una oferta para comprar la compañía por alrededor de USD 1.86 mil millones en efectivo.

En enero de 2011, Icahn una vez más hizo una oferta para comprar las acciones restantes de las acciones ordinarias de XO Holder. En febrero había acumulado una participación del 9.08% en The Clorox Company (CLX). El 15 de marzo de 2011, el directorio de Mentor emitió una fuerte advertencia a sus accionistas contra una acción de poder de Icahn.

En octubre de 2012, Icahn compró una participación del 10% en Netflix. En noviembre, intentó obtener el control de la junta directiva de Oshkosh Corp.

En febrero de 2013, Forbes enumeró a Icahn como uno de los 40 administradores de fondos de cobertura con mayores ingresos.

En abril del mismo año había acumulado una participación del 9,2% en Nuance Communications, Inc y el 2 de agosto de 2013, Icahn demandó al gigante informático Dell y a su junta directiva en un intento por descarrilar una oferta de compra de 24,4 mil millones de dólares por el CEO, Michael Dell, a favor de su propia oferta próxima rumoreado. En octubre de 2013, Icahn tenía 4,7 millones de acciones de Apple, habiendo sido un defensor abierto. El mismo mes, Icahn adquirió alrededor de 61 millones de acciones en Talisman Energy, lo que provocó un aumento en las acciones del productor de petróleo canadiense en problemas. También ese mes vendió alrededor del 50% de sus acciones en Netflix con una ganancia superior a USD 800 millones en menos de un año. En noviembre adquirió una participación del 12.5% ​​en Hologic, un fabricante de dispositivos médicos y diagnósticos.

En enero de 2014, Icahn pagó otros USD 500 millones de dólares por acciones de Apple Inc. que consideró “muy baratas”. También en enero, Icahn propuso a eBay escindir PayPal, un negocio de comercio electrónico. Esto comenzó una pelea de poder que se resolvió en abril. En octubre de 2014, Icahn tomó una participación en la compañía energética canadiense Talisman Energy. El precio de las acciones de la compañía bajó un 71% e Icahn vendió sus acciones dos meses después.

Lyft, PayPal y otras actividades: 2015-presente

El 15 de mayo de 2015, Icahn realizó una inversión de USD 100 millones en el servicio de viajes compartidos Lyft. En noviembre de 2015, Icahn contrató a CBRE Group Inc. para comercializar el complejo sin terminar Fontainebleau Las Vegas a compradores potenciales. Ese mes cambió su participación en eBay por la misma cantidad de acciones de PayPal Holdings. En ese momento, Icahn tenía una participación del 7.13% en Xerox, lo que lo convirtió en el segundo mayor inversor después de The Vanguard Group. En diciembre de 2015, Icahn hizo una oferta calificada para comprar la cadena de autopartes y mantenimiento Pep Boys por USD 15.50 por acción. También aumentó su participación en la compañía de energía Cheniere Energy, con sede en Houston, a 13.8%, lo que lo convierte en su mayor accionista. Icahn vendió el casino inacabado de Las Vegas, Fountainebleau, por USD 600 millones en agosto de 2017.

En enero de 2016, Icahn tenía una participación del 4,66% en Gannett Co. Inc., y también tenía acciones en Cheniere Energy y Freeport-McMoRan, las cuales disminuyeron en valor. Icahn vendió sus acciones de Apple en abril de 2016, citando preocupaciones sobre la relación de Apple con China. En agosto de ese año compró el 10 por ciento de la propiedad de Herbalife; sus participaciones en la compañía eran de aproximadamente 19 millones de acciones en octubre. También en octubre, Icahn cerró el Casino Trump Taj Mahal en Atlantic City, citando una pérdida de $ 350 millones durante varios años, así como la imposibilidad de llegar a un acuerdo con trabajadores en huelga. Casi 3.000 trabajadores perdieron sus empleos. Ese año también aumentó sus participaciones en la compañía de alquiler de automóviles The Hertz Corporation, después de que el precio de las acciones de la compañía disminuyera significativamente.

Icahn ha sido crítico con la inversión pasiva y los fondos indexados, creyendo que la práctica ha llevado a una burbuja en el precio de las acciones estadounidenses.

Políticas públicas y visiones económicas

Carl Icahn respaldó a Donald Trump para las elecciones presidenciales de 2016 en Estados Unidos. También anunció la formación de un súper PAC que promete USD 150 millones para impulsar la reforma del impuesto corporativo, en particular de las inversiones, que ocurren cuando las corporaciones abandonan los EE. UU. Para aprovechar las tasas impositivas más bajas en otros lugares.

Al convertirse en el presunto candidato presidencial republicano, Trump anunció que nominaría a Icahn para Secretario del Tesoro. Sin embargo, esta posición fue para Steve Mnuchin en su lugar.

El 21 de diciembre de 2016, se anunció que Icahn se desempeñaría como asesor especial del presidente sobre la reforma regulatoria bajo el presidente Donald Trump. CNBC informó que Icahn ayudaría a Trump en una “capacidad individual” en lugar de como un empleado federal, y que no tendría “deberes específicos” y, por lo tanto, no tendría que renunciar a sus intereses comerciales mientras se desempeñaba como asesor de Trump. Icahn renunció a este cargo el 18 de agosto de 2017 citando su deseo de no interferir con el trabajo de Neomi Rao como Administrador de la Oficina de Información y Asuntos Regulatorios. En febrero de 2018, Icahn evitó una pérdida de USD 6 millones vendiendo sus participaciones en una acción sensible al precio del acero pocos días antes de que la administración Trump anunciara un nuevo arancel del 25% que se impondría a las importaciones de acero.

Cuando el Presidente hizo que Icahn entrevistara a Scott Pruitt durante la consideración de su nominación como Administrador de la Agencia de Protección Ambiental, Icahn le preguntó específicamente a Pruitt sobre su posición en el Estándar de Combustible Renovable de la EPA. Icahn también ha hablado directamente con el presidente Trump y con Gary Cohn sobre los cambios propuestos a la regla del etanol. CVR Energy, en la que Icahn tiene un 82% de propiedad, ahorraría USD 205.9 millones al año si se adoptara la propuesta de Icahn.

La refinería de petróleo de Sugar Land, Texas, se benefició cuando el presidente Trump hizo una excepción a su congelamiento de regulaciones para expandir la ventaja fiscal de las sociedades limitadas maestras . Las acciones de CVR Energy duplicaron su valor después de la elección del presidente Trump, llegando a valer 455 millones de dólares.

Vida personal

En 1979, Icahn se casó con Liba Trejbal, una bailarina de la antigua Checoslovaquia. Se separaron en 1993 y se divorciaron en 1999 después de años de litigios durante los cuales Liba intentó invalidar un acuerdo prenupcial, alegando coacción porque estaba embarazada cuando lo firmó. Liba originalmente luchó contra la oferta de Icahn de aproximadamente USD 1.5 millones, por que esperaba miles de millones y finalmente se conformó con una cantidad no revelada. Icahn y Trejbal tienen dos hijos, Brett Icahn y Michelle Celia Icahn Nevin.

En 1999, Icahn se casó con su antigua asistente y ex corredora, Gail Golden. Ella tiene dos hijos de un matrimonio anterior.

Fortuna de Carl Icahn

Según la revista Forbes, Icahn tenía un patrimonio neto de USD 16.6 mil millones en 2017, lo que lo convirtió en el millonario número 26 de la revista Forbes y el quinto administrador de fondos de cobertura más rico.

El estadio Icahn en la isla de Randall en la ciudad de Nueva York lleva su nombre, al igual que el Centro Carl C. Icahn para la ciencia y el programa Icahn Scholar en Choate Rosemary Hall, una escuela preparatoria en Connecticut. Esta organización paga la matrícula, alojamiento y comida, libros y suministros para 10 estudiantes cada año durante cuatro años (estudiantes de primer año), una donación valorada en alrededor de USD 400.000 por año.

Icahn hizo una contribución sustancial a su alma mater, la Universidad de Princeton, para financiar un laboratorio de genómica que lleva su nombre, el Laboratorio Carl C. Icahn en el Instituto de Genómica Integrada de la Universidad. También hizo grandes contribuciones al Hospital Mount Sinai, Nueva York, del cual es un administrador, que a cambio no solo nombró un edificio del Instituto Médico Icahn diseñado por Davis Brody Bond, sino que también, en 2013, renombró la Escuela Mount Sinai de Medicina como la Escuela de Medicina Icahn en Mount Sinai. El instituto de genómica dirigido por Eric Schadt también fue renombrado y ahora es el Instituto Icahn de Genómica y Biología Multiescala.

Su fundación, The Children’s Rescue Fund, construyó la Icahn House en The Bronx, un complejo de 65 unidades para familias sin hogar que consta de mujeres solteras embarazadas y mujeres solteras con niños, y opera Icahn House East e Icahn House West, que son refugios para personas sin hogar. ubicado en la ciudad de Nueva York.

En 2010, Icahn se unió a la lista Giving Pledge, comprometiéndose a regalar más de la mitad de su fortuna, pero aún no ha decidido los términos específicos de esta donación.

Premios y distinciones

Carl Icahn ha recibido varios premios, incluido el Premio de los Fundadores de la Fundación Starlight y su Premio al Hombre del Año de 1990. También fue nombrado Guardian Angel 2001 Hombre del Año.

En 2004, fue honrado por el Centro para la Innovación Educativa – Asociación de Educación Pública por su trabajo con las escuelas charter.

En 2006, fue galardonado con el Premio al Cambio Efectivo en Fondos de Cobertura por sus contribuciones sobresalientes para mejorar la educación.

Carreras de Caballos de Pura sangre

En 1985, Icahn estableció Foxfield Thoroughbreds, una operación de cría de caballos. En la venta de Newstead Farm Trust de ese año dirigida por Fasig-Tipton, pagó USD 4 millones por Larida, una yegua de 6 años y un récord de USD 7 millones por la yegua de la bahía Miss Oceana de 4 años.

Icahn’s Meadow Star ganó la Copa Breeders ‘Cup Juvenile Fillies de 1990 y fue votada con el Premio Eclipse a la Mejor Filly de dos años.

En 1992, Foxfield terminó su operación de carreras y se convirtió en un criador comercial.

En 2004, Icahn cerró Foxfield, vendiendo todas sus yeguas y destetes sin reserva en la subasta de cría de Keeneland Sales en noviembre de ese año.

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